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[数字货币] 币圈大鹏:全面分析合约与现货的区别

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技术大虾

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发表于 2019-4-10 22:01:05 | 显示全部楼层 |阅读模式
一、成本与利润
购买一枚比特币的成本是根据实时报价来计算的,以下所有的例子或者计算,都以目前4000美金/枚来进行对比。如果购买一枚比特币,按照现货规则来,你需要支付的成本为4000美金。而合约机制一方面,是存在杠杆机制的,按照目前博士所在的平台来举例,保证金比例是3%,那么购买一枚比特币就是4000美金的3%即120美金。在波动一个点盈亏都是一美金的情况下,现货需要支付4000美金,而合约只需要支付120美金,孰优孰劣一目了然,做投资都是想来这个市场分一杯羹,我们必须清楚的知道这样一个事实,没有一个人的钱是凭空得来的,没有一个人的资金是无可估量的,如何更快的将资金发挥其最大的价值,就显得尤为的重要。
二、风险问题
上面我们是按照盈利方向来对比,下面我们来按照亏损方向来对比,做现货的人保持一致的观念是我们刚才提到的问题,简单而言如果做现货,4000点附近购买一枚比特币,如果出现持续的下跌,只要比特币不归零,只是暂时的出现贬值,这是做现货的思维。而合约方面,如果比特币报价在4000美金的时候,投入的成本是120美金,那么行情下跌120个点,我们购入的合约单即会出现强制平仓的状态,因为浮亏点数大于本金额度了。但是你们有没有发现什么不对劲的地方?答案就是投入成本问题,你做现货投入4000美金,做合约难道就真的只投入120美金吗?如果你在合约当中投入的成本同样是4000美金呢,那么合约和现货关于亏损风险方面有任何区别吗?其实是没有的,不是吗?
三、双向和单项的
不管你是做现货还是做合约,都是同样的K线走势和报价,正常情况下,对于能够大致看明白K线图的用户,都能了解到一定的支撑位或者压力位。现在不管是哪种交易机制我们普遍认同的3400是大周期内的核心支撑。而如果不管是现货或者合约在4000美金附近抄底,行情跌至3400点(盘面核心支撑点),这个时候如果一旦跌破支撑,会有大量的场外用户跟风介入空头,或者持有多头的用户看到支撑告破选择割肉离场,而由于市场多空持仓的失衡,行情加速下跌的概率是极大的,在这种情况下,持有现货的你,是选择割肉离场还是继续持有等到行情反弹至接手点上方?我想大多数持有现货的人即便被套死在地板上,也不会选择割肉(大鹏个人看法)。行情跌破关键支撑,在一致认同行情还会出现下滑的过程中,做合约则不同,如果明确市场依旧出现跌势,多头方向单在不割肉出局的情况下,可以选择在多头持有状态下,空头介入市场形成对冲,这样即便行情跌至两千,浮亏也只会产生600,而现货则不同,在行情同样跌至2000时,浮亏达到2600,在这种情况下,是600的浮亏容易被挽回还是2600的亏损容易被挽回,我想你心中已经有答案了。
四、高位单难出局
这个问题在现阶段其实是最为重要的一个点,我相信市场上现货货币被套在高位的朋友不在少数,其实我们都知道的一个情况是,行情爆拉或者暴跌的周期绝对要小于震荡的周期,而在这种大熊市环境下,指望行情出现一两千点的单边基本是痴人说梦,比如你比特币接手点位在5000美元附近,那么行情在此点位之下的任何波动都和你无关,其实事实也是如此,在稳固区间范围内,如果我们做合约还是做现货投入资金都固定为5000不再复投。行情跌至3400附近,如果需要垫仓,在这种情况下,不复投,现货补不了仓,而合约在浮动亏损在1600的时候,依然能够在余下3400资金内使用120美金进行垫仓,这样如果上方压力我们明确是在3800附近,下方合约补仓利润可以达到400然后平仓出局,这样虽然浮亏在3800附近的时候达到1200,但是总资金已经由5000提升至5400。
而我们在认定3800是压力位的时候,可以做空市场对冲多头,行情跌至3400的时候,再抛出空头持仓单,获利同样达到400,这个时候现货总资金是5000,浮亏1600,而合约总资金却达到了5800,浮亏同样1600,两者相加,现货剩余资金3400,合约的剩余资金却是4200。那如果行情在稳固区间内,这种震荡基本上是有多少波,吃多少波,虽然浮亏还存在,但是合约的总资金在在不断增加,这样持续一周左右的时间,可能就浮亏就不在是浮亏了。这就是我提到的如果你的接盘点位过高出现的后果。
综合以上对比,合约到底存不存在风险呢,其实确实是存在风险的,相较于现货那种被动贬值,合约确实有可能出现被强平的可能,但是如果你在现货中的投入比例和合约投入比例是相同,持有主流货币量也是相同的情况,合约的风险和现货是一样的,反而在被套的情况下形成对冲防止亏损扩大,而在接盘价下方形成区间时,能通过反复的高空低多形成利润累积,这一点在现货市场如果不增加复投资金是不可能做到的。
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